Блог Дмитрия Камболина

And the winner is ...

Агентство CTA Intelligence определило победителей в нескольких номинациях среди управляющих фьючерсными контрактами. Фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (SAFF) получил награду как «Лучший краткосрочный управляющий с активами до 250 млн. долл.». Награда была вручена на церемонии СTA Intelligence US Performance Awards 2016 в Нью-Йорке 25 февраля.

Полный список победителей по ссылке: https://www.eiseverywhere.com/ehome/145315/330928/?&

Ранее фонд SAFF уже был победителем CTA Intelligence US Performance Awards 2013 как «Лучший краткосрочный управляющий». В 2014 году SAFF получил награду Pinnacle Award как «Лучший диверсифицированный управляющий CTA с активами до 500 млн. долл.». До этого фонд дважды получал награду HFM Week US Performance Awards, как «Лучшая новая компания на рынке CTA» в 2009 году и как «Лучший управляющий CTA с активами до 250 млн. долл.» в 2012 году.

«В то время как средняя корреляция результатов фонда SAFF к другим управляющим фьючерсными контрактами близка к нулю, корреляция к месяцам с отрицательной доходностью статистически значительная и составляет от -15% до -20%. В результате, фонд SAFF часто показывает свои самые лучшие результаты в то время, как другие управляющие CTA испытывают сложности», замечает Алексей Чехлов, доктор наук, руководитель департамента разработок и управления активами компании Systematic Alpha Management.
«Анализируя результаты последних 4 лет, можно видеть, что фонд SAFF показал высокую доходность в 2012, 2013 и 2015 годах. В эти годы большая часть других управляющих показали либо отрицательные, либо близкие к нулю результаты. В то же время, в 2014 году, когда у фонда SAFF была отрицательная доходность, другие управляющие CTA показали прирост. Очевидно, что добавляя фонд SAFF в портфель с другими управляющими фьючерсами, можно получить большую диверсификацию и существенно улучшить ожидаемую с учетом риска доходность в долгосрочной перспективе», заявил Петр Камболин, CEO компании Systematic Alpha Management.
Systematic Alpha Management LLC - управляющая компания, применяющая системную алгоритмическую торговлю на рынке фьючерсных контрактов, член Национальной Фьючерсной Ассоциации США. Зарегистрирована в качестве Советника по торговле фьючерсами (CTA) и Оператора Торгового Пула (Commodity Pool Operator (CPO)).

Итоги 2015 года для фондов Systematic Alpha

Фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) в 2015 году принес инвесторам 14.5% по классу Б и 6.71% по классу А (без кредитного плеча). С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) показал доходность 6.09% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.18% и коэффициент Шарпа 0.83. Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Фонд Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на +0.25% по классу А, и на 0.88% по классу Б (с двойным кредитным плечом).

Американский фондовый рынок в декабре снизился на 1,59% (по индексу S&P500). За 2015 год он упал с 2058,90 до 2043,94 пункта, или на 0,73%. Управляющие фьючерсными контрактами зафиксировали разнонаправленные результаты. Newedge CTA Index за 2015 год практически не изменился, его результат +0.02%. Управляющие с коротким сроком инвестирования показали снижение, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) упал с начала года на 5.16%.

Подводя итоги работы программы SAF в 2015 году, мы с удовольствием отмечаем, что доходность оказалась выше нашего исторического среднего показателя (6,09% для класса А). Эти результаты выгодно отличаются от результатов всех других активов, поскольку индексы акций, облигаций, хедж фонды, управляющие фьючерсами (CTA) в целом показали либо отрицательные, либо близкие к нулю результаты в 2015 году. Если сравнивать программу SAF с ближайшими конкурентами – управляющими CTA с коротким сроком инвестирования (результаты в среднем -5,16% в 2015 году), то наши результаты на 11% лучше. Лучшей стратегией в 2015 году стала equity market neutral (маркет-нейтральный портфель акций) с результатом +5.67%, и мы считаем, что в 2016 году эта альтернативная стратегия, с которой может сравниваться стратегия программы SAF, тоже может показать лучшие результаты.
Результаты программы SAF существенно улучшились с ноября 2014 года, после окончания программы стимулирования американской экономики (QE). Существенно возросла волатильность мировых индексов и валют, вслед за возросшей активностью спекулятивного поведения участников рынка. Мы полагаем, что в 2016 году такая ситуация продолжится, мы уже видим в первые дни нового года возросшую волатильность рынков.

Анализируя результаты программы SAF за последние 4 года (по классу А), мы видим рост за 3 года: в 2011 году +10,35%, в 2012 году +9,06% и в 2015 году +6,71%. Именно в эти годы управляющие фьючерсными контрактами показывали либо близкие к нулю, либо отрицательные результаты. И наоборот, когда в 2014 году у программы SAF был отрицательный результат, большинство конкурентов из управляющих CTA показали прибыль. Этот анализ иллюстрирует необходимость диверсификации портфелей и включения в них программы SAF, особенно для тех инвесторов, кто значительные суммы вкладывает в портфели долгосрочных управляющих фьючерсными контрактами.

История наград программы Systematic Alpha Futures
Фонд Systematic Alpha Futures Fund в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».
В феврале 2014 г. фонд SAFF стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»
Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA», и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».
Если вы хотите больше узнать о компанииSystematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com


Кому в августе улыбнулась удача

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) вырос в августе на 5.24% по классу А и на 10.65% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +6.26% и + 13.28%. С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 6.22% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.25% и коэффициент Шарпа 0.84 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Фонд SAF получил свой лучший результат за последние 3 года, резко прибавив за счет высокой турбулентности на мировых рынках в августе. Мы хотим подчеркнуть, что инвестиционная стратегия SAF является маркет-нейтральной, и прибыль была получена не за счет коротких рыночных позиций, а из-за сильного эффекта возврата рынков к средним значениям. Резкие просадки мировых рынков акций приводили к их временным диспропорциям относительно друг друга по сравнению со средними соотношениями, что позволило эффективно получать прибыль в торговых моделях.

Обычно, в условиях сильной волатильности рынков, следующих за его существенными просадками, программа SAF лучше всего генерирует высокую доходность. Максимальное значение индекса волатильности VIX достигло 53,29, это самый высокий показатель с марта 2009 года. К концу месяца волатильность опустилась до 28,43, что является очень хорошим уровнем для программы SAF. Обычно после таких резких распродаж на рынках мнение инвесторов о дальнейшем поведении рынка, пойдут ли акции вниз, вверх, или останутся на достигнутых уровнях, начинает сильно расходиться в зависимости от уровней риска и инвестиционного горизонта каждого инвестора, что приводит к еще большей волатильности и v-образным движениям, что создает благоприятную атмосферу для работы программы SAF в ближайшем будущем.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на 3.87% по классу А, и на 7.75% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAMSF +1.67% и +3.65%. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 4.35%, при стандартном отклонении 7.63% и коэффициенте Шарпа 0.57 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 60%.

Фонд в августе показал самый большой прирост с августа 2012 года, и он вышел на самый высокий свой уровень (all time high). Все наши трендовые модели показали рост, что в совокупности с доходом по маркет-нейтральной программе, о которой написано выше, привело к общему высокому результату.

Инвестиционная программа SAMS представляет собой на 50% маркет-нейтральную программу SAF и на 50% совокупность следующих трендам стратегий торговли всеми ликвидными фьючерсными контрактами. Фонд SAMSF начал свою работу в 2012 году. Использование фондом нескольких моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках, позволило получить успешный сбалансированный портфель, который оптимально подходит для наших инвесторов.

Для сравнения: в соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index упал в августе на 1.84%, и с начала года он снижается на 1.14%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали небольшое снижение, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) упал на 0.78%, с начала года -4.44%. Американский фондовый рынок в августе также сильно упал, индекс S&P500 снизился на 6.03%.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program

Компания Systematic Alpha Management применяет системную алгоритмическую торговлю на рынке фьючерсных контрактов с 2004 года. Ее первым и основным продуктом долгое время была маркет-нейтральная программа Systematic Alpha Futures. В ее основе лежат арбитражные операции между основными ликвидными фьючерсными контрактами на индексы акций (США, Европы, Азии) - берутся длинные позиции по «отстающему» в паре фьючерсному контракту и короткие позиции по «опережающему» в паре контракту. Помимо фьючерсов на индексы используются при необходимости фьючерсы на валюты (для хеджирования валютной позиции).

Эта программа неоднократно награждалась профессиональным инвестиционным сообществом:

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA», и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Начиная с февраля 2012 года, компания Systematic Alpha Management добавила новые алгоритмы работы на фьючерсном рынке, основанные на трендовой торговле ликвидными фьючерсными контрактами на такие товары, как зерно, металлы, нефть, мясо, а также облигации, всего около 40 инструментов: нефть Brent (CO), мазут (HO), австралийский доллар (AD), сырая нефть (CL), свинина (LH), бензин (XB), медь (HG), Евро (EC), сахар (SB), немецкий индекс DAX (GX),натуральный газ (NG), индекс FTSE100 (Z), палладий (PA), индекс немецких облигаций (RX), кофе (KC), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), Euro BUXL (UB), кукуруза ©, британский фунт (BP), позолота (G), 30-летние казначейские американские облигации (US), соевый шрот (SM), платина (PL), крупный рогатый скот (FC), 2-летние казначейские ноты США (TU), cоевые бобы (S), хлопок (CT), NASDAQ 100 (NQ), 10-летние казначейские ноты США (TY), индекс американского доллара (DX), E-Mini на индекс S&P500 (ES), пшеница (W), 5-летние казначейские ноты (FV), золото (GC), Доу Джонс Mini (DM), соевое масло (BO), швейцарский франк (SF), и Euro Schatz (DU).

В феврале 2012 года начал работу фонд Systematic Alpha Multi Strategy Fund, в котором в пропорции 50% на 50% применялись вместе маркет-нейтральная и трендовая торговля.

Результаты фонда Systematic Alpha Multi Strategy Fund по классу Б (с двойным кредитным плечом): 2012 год +22,24%, 2013 год +9,15%, 2014 год – 3,37%. При этом результаты трендового компонента 2012 год +10,24%, 2013 год +4,65%, 2014 год +17,65%.

Таким образом, за прошедшие 3 года результаты трендовой программы были позитивными, модели показали низкую положительную корреляцию к управляющим фьючерсными контрактами, специализирующимся на трендовой торговле. По просьбе клиентов мы решили предложить нашим инвесторам возможность инвестировать исключительно в трендовые модели через индивидуальные инвестиционные счета. Таким образом, программа Systematic Alpha Short - Term Directional Program может с января 2015 года использоваться клиентами на индивидуальных счетах, минимально возможная сумма составляет 500 тыс. долл. США.

Трендовые стратегии используют 2 основных подхода: краткосрочную и моментальную торговлю.

Особенности краткосрочной торговли.
Индивидуальные внутридневные сезонные закономерности используются для определения наилучших моментов входа-выхода по каждой позиции. Торговые роботы осуществляют вход и выход из позиций, основываясь на ценах и объеме сделок ежесекундно получаемых данных, обрабатываемых с режиме реального времени специализированными торговыми системами. Сделки осуществляются с разной частотой, в период от 2 до 10 дней в среднем.

Особенности моментальной торговли.
для осуществления операций учитываются текущие изменения цен и объемы сделок, при этом не учитывается длительный тренд на рынке. Торговля также автоматизирована, как и в варианте краткосрочной торговли. Сделки осуществляются с разной частотой, в период от нескольких минут до 1-2 дней в среднем.

Потенциальные инвесторы могут запросить любую дополнительную информацию по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1.646.825.8075 или +7.495.7209598.



Systematic Alpha Management LLC (SAM) : управляющая компания, член Национальной Фьючерсной Ассоциации США. Зарегистрирована в качестве Советника по торговле фьючерсами ( CTA ) и Commodity Pool Operator ( CPO )
Цели : генерировать постоянную положительную доходность с низкой волатильностью, и низкой корреляцией к любым традиционным и альтернативным инвестициям, и предоставлять высокий уровень ликвидности, прозрачности и открытости для инвесторов.
Специализация : разработка и успешное применение уникальных торговых стратегий, основанных на статистическом анализе большого числа данных предыдущих торгов наиболее ликвидными биржевыми фьючерсными контрактами .

Интервью Петра Камболина в программе Top Traders Unplugged

Иногда имеет смысл иметь «разумного» парня рядом с «профессором» - Петр Камболин
"Sometimes it makes sense to have a 'common sense' guy next to a 'PHD' guy." - Peter Kambolin


Петр Камболин является тем самым разумным руководителем компании Systematic Alpha Management, успешно работающей на рынке уже более 10 лет и получившей несколько наград в области управления фьючерсными контрактами. Секрет их продолжающегося успеха – в следовании системной торговле фьючерсными контрактами.

Это интервью о становлении карьеры, начиная от иммиграции из Москвы и до создания ведущей финансовой компании со штаб-квартирой в Нью-Йорке.

Из интервью Вы узнаете:

· О влиянии кризиса и сдувания пузыря интернет компаний в 2004 году на создание маркет-нейтральной стратегии компании Systematic Alpha Management

· Как получать самые престижные награды в области управления фьючерсными контрактами и привлекать новых клиентов в условиях перетекания капитала в пользу крупных инвестиционных компаний.

· История Петра Камболина от его переезда из Москвы в Нью-Йорк и начало его карьеры в финансовой индустрии

"То что мы делаем – на 99,9% отличается от того, что делают другие управляющие фьючерсными контрактами" – Петр Камболин

· Удивительная история о том, что заставило Петра основать свою собственную компанию в возрасте 21 года.

· Как Петр Камболин и Алексей Чехлов работают вместе, и как это сотрудничество помогает увеличить их сильные стороны, и контролировать слабые.

· О переходе от долгосрочной к краткосрочной стратегии на рынке фьючерсных контрактов

"Быть в меньшинстве является для нас плюсом. Если ты хорошо делаешь работу, ты можешь добиться успеха. Нашей целью является успех " – Петр Камболин
· Почему жизнь в Нью-Йорке и спорт в Майями помогают Петру принимать важные решения.

· Краткое описание программ компании Systematic Alpha Management: когда они начали свою работу, и размеры активов под управлением компании.

· 2 Программы :

1. Программа Systematic Alpha Futures - началась в 2001 году. К 2004 размер активов под управлением был в пределах 5-10 млн.$. В 2005 в фонде было 20 млн., в 2006 80 млн. и в 2011 700 млн.

2. Программа Systematic Alpha Multi Strategy – более диверсифицированная программа, где 50% активов вложены в программу Systematic Alpha Futures, а еще 50% работают по трендовой стратегии с применением моментальных моделей. В эту программу вложено 30-35 млн. долл., начиная с 2012 года.

"Один или несколько месяцев могут дать основной результат за год"

· История драматического периода с марта по август 2011 года, когда было снижение доходности и падение активов с 721 до 50 млн. долл. из-за заявок на погашение паев.

· Влияние глобальных экономических решений, принимаемых правительствами, на волатильность рынков и на результаты инвестиционных программ Systematic Alpha Management.

· Пять основных функций разработки стратегий внутри компании:

Исследования - Полная автоматизация трейдинга – Выполнение функции бэк-офиса - Маркетинг – Cоблюдение высоких стандартов индустрии (Compliance)

· Почему Петр считает, что компания Systematic Alpha стала сильнее после снижения активов под управлением в 2011 году.

"Наши очень высокие результаты в 2012 году были достигнуты за счет тех нововведений, которые мы разработали в 2011 году".

· В чем ценность программ Systematic Alpha и важность иметь позиции в индустрии фьючерсных контрактов для диверсификации портфеля.

· Как выходить из убыточных сделок если есть проблемы с ликвидностью.

· И многое многое другое!

Для получения контактов компании Systematic Alpha Management посетите сайт: www.systematicalpha.com


Телефон Systematic Alpha Management: +1 646 825 8075


E-Mail Systematic Alpha: info@systematicalpha.com

"Мы торгуем 2 рынка акций, один против другого, и хеджируем эти позиции товарным фьючерсом. Такой хедж используется только тогда, когда индексы акций коррелируют с каким либо товарным фьючерсом. Например, австралийские и канадские фондовые индексы."
Начало интервью

Ведущий Нилс Кааструп-Ларсен: Вы слушаете программу «Лучшие управляющие в прямом эфире», эпизод 17, с Петром Камболиным, со-основателем и руководителем компании Systematic Alpha Management. Этот эпизод спонсируется компанией Swiss Financial Services.

Знакомство: Представьте, что вы проводите время с самыми лучшими управляющими в мире. Вы изучаете их опыт, их успех и их неудачи. Больше не надо ничего представлять. Добро пожаловать в программу «Лучшие управляющие в прямом эфире», здесь вы можете услышать самых лучших менеджеров хедж-фондов, и вы можете повысить уровень своих знаний и улучшить инвестиционную карьеру. С вами ветеран индустрии хедж-фондов, Нилс Кааструп-Ларсен.

Ведущий: Добро пожаловать в наш очередной эфир программ «Лучшие управляющие в прямом эфире». Я знаю, как дорого ваше время, и благодарю, что вы сегодня с нами. Сегодня я буду разговаривать с Петром Камболиным, акционером и руководителем компании Systematic Alpha Management. Его компания недавно в 2014 году получила награду Pinnacle Award как лучшая диверсифицированная компания в области управления фьючерсными контрактами. Эта награда совпала с 10-летней годовщиной фонда Systematic Alpha Futures, но для Петра и его команды этот период не был легким. В 2011 году, после снижения доходности, компания потеряла 90% своих активов под управлением из-за заявок инвесторов на погашение паев. Компания полностью преодолела тот спад, и Петр считает, что их компания стала только сильнее. Он готов поделиться своим взглядом на индустрию управляющих фьючерсными контрактами, которые отличаются от традиционных управляющих придерживающихся трендовых моделей.

Для, тех, кто впервые слушает нашу программу, я хочу сказать, что вы можете получить полную распечатку сегодняшнего интервью на сайте TOPTRADERSUNPLUGGED.COM. Итак, приступим к нашему разговору с Петром, надеюсь, вы получите интересную для вас информацию.

Прослушать интервью и прочитать полный текст на английском языке Вы можете по следующей ссылке:


http://toptradersunplugged.com/017-peter-kambolin-systematic-alpha-management/

Systematic Alpha Management получает награду The Managed Futures Pinnacle Awards

Награда среди управляющих фьючерсными контрактами The Managed Futures Pinnacle Awards ежегодно вручается лучшим представителям этой альтернативной индустрии управления активами. Ее основали Чикагская товарная биржа (CME Group) и агентство BarclayHedge. Управляющие фьючерсами соревнуются за право считаться лучшими в нескольких категориях.

Отмечаются лучшие диверсифицированные управляющие с активами до и более 500 млн. долл. за прошедший 2013 год и за 5 лет, лучшие управляющие в отдельном секторе, победители среди опционных стратегий, а также в других категориях. В каждой номинации сначала были выбраны по три конкурирующих компании, и уже среди них выбирался абсолютный победитель.

В этом году церемония награждения прошла 17 июня в гостинице The Four Seasons в Чикаго.

Нам приятно сообщить, что в категории «Лучший диверсифицированный управляющий 2013 года с активами до 500 млн. долл.» победителем была названа компания Systematic Alpha Management LLC. Руководителям компании Петру Камболину и Алексею Чехлову был вручен хрустальный кубок с названием награды и именем компании-победителя.

Полный список номинантов и победителей можно посмотреть по следующему адресу в интернете: http://www.mfpawards.com/

Systematic Alpha Management запускает свой UCITS фонд.

Systematic Alpha Management запускает UCITS фонд.

Мы рады сообщить, что мы выбрали UCITS платформу от компании ML Capital’s Montlake, которая была признана лучшей независимой платформой агентством HFMWeek в 2014 году, и журналом Hedge Fund Journal в 2013 году, для размещения на этой платформе фонда Systematic Alpha Futures UCITS Fund. Старт работы этого фонда запланирован на сентябрь или октябрь 2014 года. Мы уже получили предложения от нескольких европейских и японских инвесторов, и начали процесс регистрации фонда в Ирландии. Первые инвесторы получат более выгодные предложения по комиссионным платежам.

Systematic Alpha Management LLC начала сотрудничество с новой торговой платформой R . J . O ’ Brien OASIS .
Наша компания была выбрана в числе 10 лучших управляющих, и будет представлена на новой торговой платформе R.J.O’Brian OASIS. Ориентировочный старт работы новой платформы запланирован на 1 июля 2014 года. На этой платформе будет представлена наша программа Systematic Alpha Futures (SAF) с кредитным плечом 2,5.
Наши программы SAF и SAMS по прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect.

Номинация на награду Managed Futures Pinnacle Awards
Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) был назван в числе номинантов на награду Managed Futures Pinnacle в следующей категории : «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года». Церемония награждения, организованная Чикагской товарной биржей и агентством Barclay Hedge, пройдет в отеле Four Seasons в Чикаго 17 июня 2014 года.
Systematic Alpha Futeres Fund (class B) ранее получал награды HFMWeek US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA», и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».
Совсем недавно, фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года.
Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Фонд Systematic Alpha Futures Fund номинирован на награду Pinnacle Award как лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсов (CTA) 2013 года с активами до 500 млн. долл. США.

По сообщению BUSINESS WIRE фонд Systematic Alpha Futures Fund номинирован на награду Managed Futures Pinnacle Award в следующей категории: 2013 Лучший управляющий фьючерсными контрактами (CTA) с диверсифицированной стратегией с активами до 500 млн. долл. США. Церемония награждения, организованная Чикагской товарной биржей (CME Group) и агентством Barclay Hedge, в которой примут участие лучшие управляющие в индустрии, пройдет в Чикаго в гостинице Four Seasons 17 июня 2014 года.

Фонд Systematic Alpha Futures Fund ранее получал награду HFMWeek US Performance Award дважды, первый раз в 2009 году в категории «Новый лучший фонд на рынке фьючерсных контрактов», и второй раз в 2012 году как «Лучший управляющий фьючерсными контрактами с активами до 250 млн. долл.»

Совсем недавно данный фонд был признан лучшим фондом с краткосрочной стратегией агентством CTA Intelligence за свои результаты в 2013 году. Фонд также был номинирован в категории «Лучший фонд с долгосрочной доходностью с активами до 500 млн. долл.», а компания Systematic Alpha Management была номинирована на звание лучшей управляющей компании года на рынке фьючерсов.

“Мы гордимся тем, что снова оказались в числе лучших управляющих фьючерсными контрактами» - отметил Петр Камболин, руководитель Systematic Alpha Management.

О компании SYSTEMATIC ALPHA MANAGEMENT

Systematic Alpha Management, LLC. является управляющей компанией, специализирующейся на разработке маркет-нейтральных, ориентированных на достижение положительной доходности торговых стратегий. Торговые программы компании отличаются высокой частотой транзакций, они разработаны профессиональной командой математиков, специалистами по теоретической физике и компьютерному моделированию, которые используют последние достижения в области сбора данных и их анализа, и применяют лучшие торговые технологии. Штаб-квартира компании расположена в Нью-Йорке. Компания управляет активами институциональных и частных лиц, семейных офисов, частных банков из Европы, Америки и Азии.

Systematic Alpha Management зарегистрирована в качестве Советника по торговле фьючерсами (CTA) и Оператора Пула по торговле фьючерсами (CPO) в Комиссии по Торговле Фьючерсными Контрактами, является членом Национальной Фьючерсной Ассоциации (NFA).

Игры в индексы - русский Forbes впервые о компании Systematic Alpha Management

Игры в индексы
Текст: Петр Руденко
Журнал Forbes (www.forbes.ru) № 3 (120) 2014, стр.41, 48-49

Как цунами в Японии заставило ошибиться торгового робота и что из этого вышло.


В первой книге Нассиба Талеба «Одураченные случайностью» есть глава под названием «Спасайся самолетами «Аэрофлота». В ней идет речь о русских ученых, бросивших науку в России, чтобы зарабатывать деньги на фондовом рынке в США: «Говорили, что каждый самолет из Москвы имел по крайней мере один задний ряд, заполненный русскими физиками, летевшими на Уолл-стрит». Неизвестно, действительно ли каждый самолет, и действительно ли целый ряд, и вправду ли там были только физики, но один физик до Уолл-стрит точно долетел.
Его зовут Алексей Чехлов. В 1990 году сотрудник Института теоретической физики им Л.Д.Ландау приехал учиться в Принстон, по окончании университета он не смог устроиться на желаемую работу по специальности и подался на Уолл-стрит. «Нассим Талеб торговал валютой прямо за моей спиной в банке BNP Paribas, мы часто общались и много шутили», - вспоминает Чехлов. В BNP Paribas он в то время торговал фьючерсами на государственные облигации развитых стран.

Сейчас Чехлов не только профессор Колумбийского университета, но и один из основателей компании Systematic Alpha Management, под ее управлением - $130 млн. Второй основатель компании Петр Камболин к моменту знакомства с Чехловым в 2000 году уже управлял несколькими миллионами долларов частных клиентов, его компания называлась Thor. Чехлов показал Камболину свои наработки по торговым стратегиям. «Сферой моей научной деятельности было применение статистической физики в изучении гидродинамической турбулентности, - рассказывает Чехлов. – Турбулентность с ее статистическими свойствами разностей скоростей имеет много аналогий с коротко-временными изменениями цен индексов акций с быстрыми колебаниями. Идея была – довести это до практических торговых систем, способных предсказывать движения с вероятностью 70%. У Камболина были нужная инфраструктура, офис и терминалы, у Чехлова – идеи. «Мы были молоды, готовы взять на себя риск и разработать торговые алгоритмы», - вспоминает Камболин. В то время роботы не были так популярны, как сейчас, брокеры в основном обсуждали, акции каких доткомов купить, и рецепты успеха казались ясными и простыми.

Суть идеи Чехлова состояла в том, чтобы зарабатывать на арбитраже между страновыми индексами: S&P 500 против индексов Англии, Японии, Германии, Канады, Франции, а также товарными индексами и курсами валют. Эту общую идею фонд эксплуатирует до сих пор. «Все деньги в мире связаны, трейдеры реагируют в среднем в одном направлении на всевозможные новости и слухи. Но реакция происходит не мгновенно и с разной силой на разных рынках, это создает возможности для арбитражных сделок», - говорит Камболин.

Полный текст статьи на сайте: http://www.seftonfund.com/sefton2rus/index.php?categoryid=10&p2_articleid=132

Automated Trader напечатал интервью Петра Камболина и Алексея Чехлова под названием "The scientific method"

Компания Systematic Alpha Management использует передовые технологии торговли с 2001 года, и некоторые технологии основаны на научных принципах. Петр Камболин, руководитель компании, и Алексей Чехлов, руководитель исследовательского департамента, побеседовали с корреспондентом Automated Trader Адамом Коксом о своих стратегиях и применении формул, используемых для понимания турбулентности воздушных потоков, к управлению на фондовых рынках.

Адам: Вы используете много стратегий. У вас есть высокочастотные стратегии, о которых многие люди говорят как о брутальном использовании последних технологических достижений, но также вы используете торговые методы, основанные на научном подходе и интенсивных исследованиях. Как Вам удается все это совмещать?

Алексей: Несмотря на то, что мы торгуем много различных стратегий, в действительности мы, как и, наверно, многие участники системной торговли, фокусируемся на использовании двух основных идей – возврате рынков к своим средним значениям, и применении трендовой (направленной) торговли. Это, наверно, то, что Вы услышите от любого системного управляющего. Они относят себя к одной или другой категориям. Исторически мы были в большей степени сфокусированы на использовании свойства рынков к возврату к средним значениям за прошедшие годы, и такой подход позволяет нам следовать принципу стараться не держать долго позиции в активах. Поэтому если со стороны кажется, что мы используем много субстратегий, то если разобраться, большинство из этих стратегий использует свойство возврата к средним значениям, и меньшая часть приходится на трендовые стратегии.

Внутри этих больших направлений мы применяем наши собственные подходы. Мы полагаем, что в описании ценовых изменений существует определенная закономерность, что позволяет нам применять одинаковые стратегии к разным активам и периодам нахождения в позициях. Так работают и другие трейдеры, применяющие системную торговлю.

Адам: Ваша компания описывает программы как высокочастотные и альтернативные по природе. Упор на использование свойства рынков к возврату к средним значениям – это то, что Вы называете альтернативным подходом? Ведь возврат к средним по определению предполагает, что рынки развернутся?

Алексей: В реальности большинство не очень сложных стратегий используют свойство корреляции. Это исключительно вопрос изучения временных рядов, может быть даже выстраивания собственных временных рядов, потому что никто не заставляет вас использовать полученные на рынке временные ряды. Может быть, Вы захотите создавать ваши собственные синтетические временные ряды из отдельных периодов в работе рынка. Мы заинтересованы в изучении этих процессов, и это позволяет нам приблизиться к понятию маркет-нейтральности.

Адам: Что Вы подразумеваете под маркет-нейтральностью?

Алексей: Обычно использующие системную торговлю управляющие фьючерсными контрактами работают на отдельных фьючерсных рынках, например на рынках золота, меди или 10-летних казначейских облигаций. Но если Вы изучаете статистику, Вы можете прийти к гипотезе, что существуют похожие изменения цен по широкому спектру временных периодов, например от диапазона в одну минуту до нескольких дней, и по разным активам, торгуемым на рынках. Схожесть здесь объяснима, и она изучается в статистической физике, поскольку математические законы описывают случайные ценовые колебания, с возможным применением некоторых характерных для конкретного рынка особенностей. Такая гипотеза сильно упрощает кажущуюся необъятную множественность процессов, характеризующих движения цен на рынках. Вместо попыток найти некоторые черты для каждого временного периода и определения мифических закономерностей и шаблонов, мы можем применять одно и то же описание к большому числу рынков и временных периодов и только учитывать некоторые параметры, касающиеся отдельных рынков. Очевидно, что самой сложной частью здесь является реальная проверка этой гипотезы на практике.

Более того, делая следующий шаг, абстрагируясь от всех рынков, Вы можете создать синтетический рынок, который не будет впрямую зависеть от известных всем индексов, например S&P500 или индексов CTA (отражающих фьючерсную торговлю). Вы можете быть нейтральны к одному или нескольким таким индексам. Одна из наших программ, Systematic Alpha Futures Program, как раз отвечает этим критериям. Она использует свойство возврата к средним значениям и является маркет-нейтральной.

Адам: Когда Вы говорите об аналогиях в физике, например в гидродинамике или в изучении турбулентности, можете ли Вы привести пример, как это работает?
Алексей: этот вопрос в настоящее время хорошо раскрыт в некоторых известных книгах по физике. Случайные колебания, которые необходимо сравнить, это ценовые изменения во времени в финансах, и скоростные изменения в пространстве и времени для процессов при турбулентности. В обоих случаях Гауссовское распределение функций служит определенным лимитирующим фактором. Несмотря на этот факт, для важных ситуаций сильной турбулентности и волатильных ликвидных рынков наблюдаются сильные постоянные отклонения от Гауссовского распределения. В обоих случаях, такие отклонения ведут к более высокой вероятности, связанной с хвостами событий, что в случае с финансовым рынком проявляет себя в изобилии ценовых рывков вверх или вниз. В случае сильной турбулентности, в зависимости от размерности пространства проблемы, такие структуры ведут к сильным видимым когерентным вихрям различных размеров. Изучение такого аномального поведения в случае с турбулентностью привело за последние 60 лет к созданию обширных статистических методов, которые могут применяться и в финансах.

Очевидно, строгой теории под этим еще не существует, и может не возникнуть, но применение такой гипотезы на инженерном уровне должно основываться на аккуратном тестировании результатов на реальных исторических данных. Что здесь помогает, что на кратких временных промежутках зафиксировано множество событий, произошедших на ликвидных рынках в прошлом. Нужно осторожно применять техники анализа, так как финансы, хоть и похожи, но не являются статистической физикой, просто по причинам отсутствия достаточного количества событий. Общее число всех событий за время существования фьючерса на S&P500 может определяться цифрой 10 в 9 степени, что существенно меньше, чем, например, количество атомов в одном грамме газа, измеряемом 10 в 23 степени.

...

Читайте полный текст на английском на сайте: http://www.automatedtrader.net/articles/my-machine/149145/the-scientific-method

С 21 по 22 февраля 2014 г. в Риге с успехом прошла финансовая конференция Maximus Capital.

С 21 по 22 февраля в Риге, в гостинице Albert Hotel прошел 14-й ежегодный банковский форум «Управление семейным капиталом, казначейством и частным капиталом стран СНГ и Центральной Европы 2014», организованный компанией Maximus Capital S.A.

Более 60-ти делегатов и докладчиков собрались в первый день конференции на 11 этаже в просторном конференц-зале гостиницы, названной в честь Альберта Эйнштейна. Гости приехали из 13 стран: из США, Великобритании, Латвии, России, Украины, Австрии, Люксембурга, Швейцарии, Молдавии, Казахстана, Франции, Монако и Айзербайджана.

С приветственным словом к участникам обратился Евгений Золотарев, основатель компании Maximus Capital. Далее слово было предоставлено г-ну Валдису Биркавсу, бывшему Премьер-министру Латвии в период с 1993 по 1994 год. Его речь была посвящена глобальным изменениям экономического влияния разных стран за последние 300 лет. В заключение он приветствовал всех собравшихся в стране «счастливых дураков» - именно так он охарактеризовал Латвию, в которую приезжают с целью получить вид на жительство граждане многих государств, тем самым пополняя государственную казну страны.

Следующие доклады касались работы успешных инвестиционных компаний, работающих на рынке ценных бумаг. Майкл Фокс, руководитель компании Park City Capital из Далласа, США, рассказал о работе своего частного фонда для квалифицированных частных и институциональных инвесторов и семейных офисов. Его компания получила в 2013 году награду агентства Hedge Fund Manager Week как лучшая инвестиционная фирма в стратегии Long\Short Equity с активами до 1 млрд. долларов. Другим докладчиком от одной из самых успешных компаний на рынке CTA (управляющих фьючерсными контрактами) стал Дмитрий Камболин, Директор по продажам по Восточной Европе Systematic Alpha Management. Компания, о которой он рассказывал, занимается алгоритмическим управлением на рынке managed futures, управляет двумя хедж-фондами и индивидуальными счетами инвесторов на сумму более 120 млн. долл., и несколько раз получала награду в категории «Лучшая компания на рынке CTA с активами до 250 млн. долл.» от агентства HFMWeek. За 2013 год фонд Systematic Alpha Futures Fund номинирован на звание лучшего фонда, использующего краткосрочную торговлю (short term trader) и лучшего фонда по долгосрочной доходности (long term performance), а компания Systematic Alpha Management названа одной из лучших управляющих компаний на рынке CTA от агентства CTA Intelligence. С темой «Безопасный способ инвестирования на рынке недвижимости» выступил Jean Joseph, руководитель компании Evergreen United Investments из США.

Управляющий партнер Giovanni de Francisci из компании Altinad Investment Company (США) является успешным инвестором в хедж-фонды. Он представил очень интересный доклад о ситуации в западных семейных офисах, о динамике взаимоотношений и конфликтах интересов между консультантами и владельцами. Он призвал инвесторов анализировать презентационные материалы управляющих, ведь Madoff Securities до момента своего краха выглядела очень привлекательно внешне, тем не менее, была признана банкротом. Джованни рассказал, что внимательно следит за рядом стратегий, и он готов инвестировать активы своего семейного офиса в успешных управляющих.
Из доклада Марка Уэллса, директора компании Homes One, участники конференции узнали о привлекательности инвестиций на рынке недвижимости Лондона. С докладом об инвестиционных возможностях потребительского кредитования в интернете выступил со-основатель компании Creamfinance Матис Ансвиесулис. Управляющий активами G&G Private Finance SAM Габриэль Таги из Монако рассказал о своем бизнесе в этой маленькой стране, где сосредоточено большое число состоятельных людей.

Из выступлений во второй половине дня можно отметить Александра Воронова, Директора по развитию NTL Trust Limited, с темой получения гражданства на Карибских островах, Иоланту Медне, директора Life Style Services Maximus Capital, рассказавшую о возможностях получения вида на жительство в Латвии. Про небольшой, но успешный хедж-фонд, инвестирующий на рынке стран, ранее входивших в республику Югославия, рассказал Денис Венгаст, управляющий хедж-фонда Balkan Emerging Frontiers Fund. А управляющий партнер Peapack Asset Management г-н Томас Флор сделал презентацию на тему «Частные капиталовложения: существенный класс активов для инвесторов с высокой долей собственного капитала».

В ходе конференции было организовано два круглых стола, где участники имели возможность ответить на вопросы Евгения Золотарева, рассказать о своих компаниях и своих наблюдениях о состоянии современной финансовой системы. Самым каверзным и вызвавшем оживление вопросом для участников стал вопрос от Евгения Золотарева, сколько денег необходимо присутствующим, чтобы чувствовать себя защищенным, независимым и обеспеченным. Ответы разнились от нуля до 16 млрд. долларов, но в итоге все согласились с Евгением, что зона комфорта находится в диапазоне от 10 до 50 млн. долл. На этом дискуссия переместилась в холл, где все обменивались визитками, знакомились, и договаривались о совместных проектах.

Вечером все участники собрались на обзорную прогулку по Риге. Несмотря на прохладную сырую погоду, финансисты прогулялись по Старой Риге и прослушали рассказ гидов об этом городе. Замерзнув, все переместились в бар и смогли принять участие в создании и дегустации коктейлей на основе знаменитого рижского бальзама. Вечер продолжился ужином в клубе-ресторане Онегин, и дружеской игрой в покер в сигарном клубе ресторана.

Во второй день участники конференции, кто первый раз был в Латвии, поехали в город Сигулда, которую называют Латвийской Швейцарией. Гости посетили Турайский замок и музей -заповедник, поднялись на стены этого замка, где смогли увидеть доспехи и оружие рыцарей Ливонского ордена. Тут вдруг показались сами рыцари в полной боевой экипировке, которые затеяли показательные сражения, а потом позволили всем фотографироваться на их фоне. Далее автобус отвез участников к канатной дороге, где часть делегатов поехала на вагончике по канату через реку, а часть принялась чеканить для себя на память монеты. Для иностранных участников конференции было удивительно слышать про основные хобби латышей – собирание грибов в лесу, и зимний подледный лов. Самым впечатляющим в этот день стало посещение бобслейной трассы в Сигулде, где готовились победители олимпийских игр в Сочи – российские и латышские спортсмены. Участники не только забирались на самый старт горы, но и смогли проехать на настоящих бобах под руководством опытных инструкторов со скоростью около 90 км в час! Всеми впечатлениями они долго делились во время обеда в ресторане этнографического стиля Aparjods в Сигулде.
Конференция завершилась вечером гала-ужином с шоу программой в Maritim Park Hotel, где участники смогли расслабиться после насыщенного впечатлениями дня. Были выступления танцоров, музыкантов, конкурсы и танцы.

В целом такие мероприятия помогают совместить деловую и культурную части в незабываемое событие, и многие участники были уже на нескольких аналогичных конференциях. Полезные контакты, деловые связи, хорошее настроение – это прекрасный итог двух дней в Риге!
www.maxcapman.ch

Фонд Systematic Alpha Futures Fund выбран лучшим в категории Best short term trader по версии CTA Intelligence за 2013 год

27 февраля 2014 года в Нью Йорке состоялось награждение лучших компаний, управляющих активами на рынке фьючерсных контрактов (CTA). Награды были вручены изданием CTA Intelligence в нескольких категориях.

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (class B) попал сразу в две номинации:
1. Лучшая компания рынка CTA по доходности за продолжительный период времени с активами до 500 млн. долл. (Best CTA long term performance under $500m).
2. Лучший управляющий, придерживающийся краткосрочной стратегии (Best short term-trader).
Именно в этой номинации фонд Systematic Alpha Futures Fund был выбран победителем.

Управляющая компания Systematic Alpha Management попала в номинацию:

1. Компания года на рынке управления фьючерсными контрактами (CTA Management firm of the year).

Полный список номинантов и победителей можно найти по ссылке.

Издание CTA Intelligence распространяется ежемесячно только по подписке и фокусируется на основных тенденциях и коммерческих предложениях для профессионалов, работающих в сфере торговли фьючерсными контрактами (CTA). Читателями журнала являются руководители и ведущие менеджеры управляющих компаний, специализирующихся на торговле фьючерсными контрактами. Журнал информирует о последних новостях, анализирует тенденции в отрасли, дает советы по соблюдению требований законодательства, комментирует основные события в этой растущей индустрии альтернативного управления активами.
Печатная и он-лайн версия издания содержат эксклюзивные материалы, помогающие инвесторам искать успешные компании и узнавать о запуске новых фондов, о назначениях и увольнениях ключевых менеджеров, доходности программ, новостях о применяемом законодательстве, внедрении технологичных решений, содержат аналитические исследовательские отчеты.

Качество новостей и взгляд на рынок изнутри делают CTA Intelligence основным источником информации о бизнесе управляющих фьючерсными контрактами, позволяют успешным компаниям увеличивать свою долю рынка, привлекать новых инвесторов и улучшать операционные параметры своей деятельности.

Продюсером журнала CTA Intelligence является компания Pageant Media, издатель журнала HFM Week и Hedge Compliance.

Включение компании Systematic Alpha Management в список лучших в отрасли CTA свидетельствует о профессиональном признании успехов компании за последние годы.

Компания уже получала награды агентства HFMWeek за 2009 и 2012 годы в категории «Лучшая американская компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл.», а также награды агентства Barclayhedge за высокую доходность в отдельные месяцы.
 
  • Архив

    «   Август 2017   »
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
      1 2 3 4 5 6
    7 8 9 10 11 12 13
    14 15 16 17 18 19 20
    21 22 23 24 25 26 27
    28 29 30 31      




Яндекс.Метрика